Kraken открыл европейцам 7000 акций США и их токенизированных двойников

Kraken открыл клиентам Европейской экономической зоны доступ к более чем 7000 акциям, торгуемым на биржах США, наряду с уже доступными на бирже свыше 700 токенизированными версиями этих же акций — xStocks, — впервые объединив оба формата в одном счёте, объявила компания.

Сервис работает через Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited — кипрскую лицензированную структуру Kraken, авторизованную CySEC по MiFID II. Торговля без комиссии для правомочных клиентов, хотя спреды и валютные издержки по-прежнему применяются, доступ — через Kraken Pro и мобильное приложение Kraken. Обычные акции и токенизированные xStocks находятся в одном регулируемом счёте, а не в отдельных продуктах: xStocks обеспечены 1:1 базовыми акциями, их можно вывести в кошельки самокастодии, и они торгуются даже когда сам рынок США закрыт, — сочетание, которое, по словам Kraken, уже вывело общий объём транзакций по xStocks за $38 млрд с момента запуска. Сама акция при этом никак не токенизирована — это обычное владение ценной бумагой рядом с блокчейн-зеркалом того же актива, а выбор формата остаётся за клиентом. Сервис прямо закрыт для граждан и резидентов США — то же ограничение, что действует у большинства крипто-нативных фондовых продуктов, построенных в обход правил американского розничного брокериджа, а не в конкуренции с ним.

“Этот запуск устраняет искусственное разделение между традиционным и токенизированным форматами одного и того же актива.”

— Марк Гринберг, директор по коммерции Payward и глава Payward Services

Именно этот разрыв в доступе и делает такой продукт привлекательным для запуска. Розничные инвесторы из ЕС годами упирались в стену, которую многие американские брокеры выстроили для собственного удобства: без ключевого информационного документа (KID), соответствующего требованиям PRIIPs, многие акции США и почти все американские ETF попросту не предлагаются клиентам из ЕС крупными брокерами — независимо от спроса. Регулируемая площадка, предлагающая сами акции напрямую, с уже решённой на уровне платформы бумажной работой, обходит это трение вместо того, чтобы просить каждого брокера решать его по отдельности.

Kraken делает ставку на то, что объединение обоих форматов в одном счёте лучше, чем выбор одного из них, — и биржа не единственная, кто на это ставит: Crypto.com включилась в ту же гонку за токенизированные акции США ранее в этом месяце — часть более широкого стремления крипто-бирж перехватить спрос на доступ к Уолл-стрит в обход традиционного брокера. Момент запуска также совпадает с регуляторной реальностью, переформатировавшей саму возможность запускать такие продукты в Европе: полное вступление MiCA в силу этим летом сократило число лицензированных крипто-компаний в блоке примерно на 92%, оставив небольшую группу платформ, соответствующих MiFID и MiCA одновременно, — включая Kraken, — принимать на себя спрос, который нелицензированные конкуренты больше не вправе обслуживать законно. Регулируемый доступ к акциям США и их токенизированным двойникам под одной лицензией CySEC на этом этапе — не столько фича продукта, сколько комплаенс-ров, который большинство бывших конкурентов Kraken в ЕС уже не в состоянии построить.

Текст написан в информационных целях и не призывает к конкретным инвестиционным решениям.