SEC обвинила «бойлерную» в афере с pre-IPO акциями на $74 млн

SEC предъявила обвинения оператору «бойлерной» из Нью-Йорка и трём подконтрольным ему структурам в обмане более 800 розничных инвесторов на $74 млн через схему с pre-IPO акциями, объявило ведомство 14 августа.

По данным SEC, Эндрю Спавента и его фирмы — The Spaventa Group, TSG Capital Advisors и TSG Alpha Partners — покупали pre-IPO акции по рыночным ценам, а затем перепродавали их подконтрольным частным фондам по значительно завышенным ценам. Эти наценки нигде не раскрывались как таковые — вместо этого они были встроены в то, что выглядело как обычные комиссии за членство в фонде, скрывая реальную сумму переплаты инвесторов сверх рыночной цены. Более 100 агентов по продажам совершали незапрошенные холодные звонки, используя агрессивную тактику, и, по данным SEC, схема была особенно нацелена на пенсионеров.

Схема действовала с декабря 2020 по июнь 2025 года. Из привлечённых $74 млн около $23 млн ушло на предварительные комиссии, более $12 млн — на комиссионные агентам по продажам, а сам Спавента лично получил около $4 млн. Иск SEC содержит обвинения в нарушении антимошеннических норм и требований регистрации по Закону о ценных бумагах, Закону о биржах ценных бумаг и Закону об инвестиционных консультантах, а также обвинения в ответственности контролирующего лица и содействии правонарушению в отношении структур. В пресс-релизе ведомства на момент публикации не упоминаются параллельные уголовные обвинения.

“Незапрошенные звонки и агрессивные методы продаж — визитная карточка так называемых операторов «бойлерных». Они выходят с вами на связь, а затем бьют по вам скрытыми комиссиями.”

— Шелдон Л. Поллок, заместитель директора нью-йоркского регионального офиса SEC

• Эндрю Спавента и три подконтрольные ему структуры столкнулись с обвинениями SEC в мошенничестве по схеме с pre-IPO акциями
• Привлечено $74 млн от более чем 800 розничных инвесторов с декабря 2020 по июнь 2025 года
• Наценки на pre-IPO акции маскировались под скрытые комиссии за членство в фонде
• Более 100 агентов совершали холодные звонки инвесторам, нацеливаясь особенно на пенсионеров
• ~$23 млн ушло на предварительные комиссии, свыше $12 млн — на комиссионные продавцам, ~$4 млн лично Спавенте

Механика здесь — реальные pre-IPO акции, купленные дёшево и наценённые через невидимые для инвесторов комиссии — отличается от схемы affinity fraud, которую SEC отметила в отдельном деле ранее в этом месяце, где трио из Томс-Ривер, Нью-Джерси, якобы использовало доверие внутри общины, а не холодные звонки, чтобы привлечь $47 млн. Тем не менее оба дела объединяет одна и та же приманка: доступ к сделке, которую обычный инвестор не может легко получить самостоятельно. Этот спрос на доступ к pre-IPO реален и растёт также и через легитимные каналы: платформы вроде Coinbase теперь позволяют розничным пользователям торговать экспозицией к pre-IPO компаниям вроде OpenAI и Anthropic ещё до их выхода на биржу. Дело SEC против Спавенты — напоминание о том, что тот же самый спрос, если он не направлен через прозрачный регулируемый продукт, — именно то, для эксплуатации чего и созданы «бойлерные».

Это не финансовый совет — только информация к размышлению.