Правила OCC для стейблкоинов: что нужно знать

18 января 2027 года вступают в силу правила OCC для стейблкоинов.

Управление контролёра денежного обращения США утвердило их 21 октября как новую часть 15 своих правил. Так OCC переводит закон GENIUS в режим лицензий для эмитентов платёжных стейблкоинов и хранителей.

Кого касаются правила

Под надзор OCC попадают четыре группы эмитентов:

• дочерние компании национальных банков, федеральных сберегательных ассоциаций и федеральных филиалов;
• небанковские компании, одобренные как федеральные квалифицированные эмитенты;
• эмитенты с лицензией штата, у которых в обращении больше $10 млрд;
• иностранные эмитенты, которые продают монеты в США.

Эмитент штата, перешедший порог в $10 млрд, обязан уведомить OCC в течение пяти дней. Дальше у него 360 дней, чтобы перейти под федеральный надзор или прекратить выпуск новых монет, пишет юридическая фирма Mayer Brown в обзоре итогового текста.

Что теперь можно национальному банку

Правило задаёт закрытый список разрешённой деятельности: выпуск и погашение монет, управление резервами, хранение и работа, которая напрямую их обслуживает.

В итоговом тексте появились три пункта, которых не было в проекте. Эмитент может держать другие криптоактивы для оплаты сетевых комиссий или тестов, создавать резервные трасты и хеджировать валютный риск. Банки также могут хранить стейблкоины клиентов по письменным договорам, в том числе на омнибус-счетах.

Каждый эмитент обязан выполнять пять требований:

• резервы не меньше объёма монет в обращении, из них от 5% на депозитах до востребования или на счетах в ФРС;
• погашение в течение двух рабочих дней;
• никаких процентов или доходности держателям;
• раскрытие того, что монеты не являются вкладами и не застрахованы FDIC;
• капитал не меньше $5 млн и ликвидные активы на 12 месяцев расходов.

Чем это отличается от прежних разъяснений

До сих пор банки опирались на разъяснительные письма OCC по отдельным вопросам. В 2020 и 2021 годах регулятор разрешил банкам хранить резервы эмитентов и использовать стейблкоины для платежей.

Письмо конца 2021 года обязало банки сначала получать согласие надзора, а в марте 2025 года OCC это условие отменило. Теперь вместо писем действуют лицензии и точные цифры.

OCC также смягчило февральский проект. Регулятор снизил минимум депозитов до востребования с 10% до 5% и убрал еженедельный порог ликвидности.

Исчезло и автоматическое продление погашения на семь дней. Вместо него эмитент должен в течение суток уведомить регулятор, если за день к погашению предъявят больше 10% его монет.

Запрет на доходность OCC сохранило, но отказалось от презумпции, что бонусные программы аффилированных компаний его нарушают. Об этом мы писали в день выхода правил.

Чего пока нет

Правила по противодействию отмыванию денег и санкциям OCC напишет отдельно вместе с Минфином. Заявки регулятор пока не принимает и объявит старт отдельным пресс-релизом.

Эмитент, у которого на 18 января будет почти готовая заявка, может попросить отсрочку до 12 месяцев.

Что это значит для вас

Если у вас долларовый стейблкоин американского эмитента, с января вы получаете законное право на погашение за два рабочих дня и резервы, которые можно сверить с правилами. Эмитент не будет платить вам проценты, поэтому любое предложение доходности будет идти от биржи или другой третьей стороны.

Сам закон, на котором стоят эти правила, мы разбирали в материале о законе GENIUS.

Материал основан на пресс-релизе OCC от 21 октября 2026 года и обзоре итогового правила от Mayer Brown. Не является юридической консультацией.