SEC: экс-топы Tricolor дважды закладывали кредиты до краха на $1,9 млрд

SEC предъявила обвинения в мошенничестве трём бывшим топ-менеджерам Tricolor Holdings. По данным ведомства, они привлекли у инвесторов почти $2 млрд, закладывая одни и те же субстандартные автокредиты как залог более одного раза, за годы до банкротства техасского кредитора. SEC объявила об обвинениях 18 августа.

Tricolor специализировалась на автокредитах и продаже автомобилей покупателям без номеров социального страхования или обычной кредитной истории. В иске SEC ответчиками названы бывший CEO Дэниел Чу, бывший CFO Джером Коллар и бывший старший директор по финансам Эйемрин Сейболд по схеме, которая работала как минимум с 2020 года до краха компании. По версии следствия, один и тот же пул субстандартных автокредитов одновременно служил обеспечением для нескольких раундов финансирования от инвесторов: под залог попали сотни миллионов долларов активов, способных реально обеспечить лишь один кредит одновременно. Кредиторы столкнулись с расхождениями в залоговом обеспечении в конце августа 2025 года, а 10 сентября 2025 года Tricolor подала на банкротство.

“Мы утверждаем, что эти ответчики обманывали инвесторов на основе фиктивного залога и подрывали целостность наших рынков частного кредита.”

— Дэвид Вудкок, директор отдела правоприменения SEC

Пока компания рушилась, Чу, по утверждению SEC, поручил Коллару выплатить ему бонусы на $6,25 млн. Часть этих денег он потратил на покупку многомиллионной недвижимости в Беверли-Хиллз. Коллар с тех пор признал вину и сотрудничает со следствием. Гражданское дело SEC идёт параллельно с отдельным уголовным делом от прокуратуры: Чу обвиняют в организации продолжающегося финансового преступного предприятия, сговоре, банковском и телефонном мошенничестве, а бывшему операционному директору компании предъявлены обвинения в сговоре, банковском и телефонном мошенничестве. Одно только обвинение в продолжающемся преступном предприятии предполагает обязательный минимум в 10 лет.

• Общая сумма, привлечённая от инвесторов: около $1,9 млрд
• Период предполагаемого мошенничества: как минимум с 2020 года до краха Tricolor
• Дата подачи на банкротство: 10 сентября 2025 года
• Бонусы, которые Чу якобы поручил выплатить себе через Коллара: $6,25 млн
• Гражданские ответчики по иску SEC: Дэниел Чу (CEO), Джером Коллар (CFO), Эйемрин Сейболд (старший директор по финансам)

Дважды заложенный залог не сводится к плохому учёту. Это цифра в таблице, которая должна представлять актив, отсутствующий в заявленном объёме, и разрыв остаётся невидимым, пока кредитор не попытается изъять залог и не обнаружит, что на него уже претендует кто-то другой. Традиционные финансы уже сталкивались с этой уязвимостью: в этом же месяце SEC накрыла боилерную схему, которая работала на том же принципе «доверяй и не проверяй», только с поддельными предпродажными акциями вместо дважды заложенных кредитов. Сторонники перевода частного кредита ончейн утверждают, что их подход закрывает эту брешь напрямую: общий, защищённый от подделки реестр не позволяет заложить один и тот же кредит дважды так, как это можно сделать с кредитом в частной таблице. Именно эту брешь предполагаемая схема Tricolor эксплуатировала годами, пока её не заметили за пределами компании.

Это не финансовый совет, а информация к размышлению.