Nvidia прогнозирует рост продаж на 70%, обходя оценки

Nvidia отчиталась о выручке за второй квартал 2027 финансового года в $96,2 млрд 26 августа, рост на 106% к тому же периоду прошлого года, и впервые дала годовой прогноз, спрогнозировав рост примерно на 70% в 2028 финансовом году, заметно выше ожидавшихся аналитиками 44%, сообщил CryptoBriefing. Акции выросли более чем на 4% на постторгах.

Сегмент дата-центров Nvidia принёс $89 млрд за квартал, рост на 117% год к году и около 92% всей выручки компании. CEO Дженсен Хуанг и CFO Колетт Кресс указали на диверсификацию этого спроса как на самый важный сигнал: клиенты вне крупнейших гипермасштабных облачных провайдеров, компании помимо Microsoft, Google и Amazon, теперь составляют около половины бизнеса Nvidia и растут почти на 100% год к году. Когда корпоративные покупатели за пределами Big Tech начинают тратить такими темпами, это обычно означает, что ИИ-нагрузки переходят из пилотных проектов в промышленную эксплуатацию.

• Выручка за Q2 2027 финансового года: $96,2 млрд, +106% год к году
• Прогноз роста на 2028 финансовый год: около 70%, против консенсуса аналитиков в 44%
• Выручка сегмента дата-центров: $89 млрд, +117% год к году
• Подразумеваемая выручка за 2028 финансовый год при исполнении прогноза: около $673 млрд
• Прогноз валовой маржи: 71–72%, против примерно 45% у Apple

Если Nvidia достигнет цели в 70%, подразумеваемая выручка за 2028 финансовый год составит около $673 млрд, этого достаточно, чтобы стать второй по выручке технологической компанией США после Amazon. Годовая выручка компании составляла около $27 млрд в 2023 финансовом году. Рост от этой отметки до потенциальных $673 млрд за пять финансовых лет войдёт в число самых быстрых скачков выручки в истории корпораций, в любой отрасли, масштаб, который Intokened разбирал сегодня утром, когда мы смотрели на то, какая доля прибыли S&P 500 теперь проходит через горстку акций вроде Nvidia.

Единственное ограничение, работающее против этой траектории — не спрос, а предложение. Nvidia ожидает стабилизации валовой маржи на уровне 71–72%, сжатой из-за стоимости высокоскоростной памяти HBM, которая нужна новейшим ИИ-чипам компании, памяти, которую Samsung, SK Hynix и Micron наперегонки наращивают. Прогноз Nvidia в 70% против консенсуса в 44% — один из самых широких разрывов между прогнозом компании и ожиданиями аналитиков за всю историю для компании такого масштаба, и он появился на той же неделе, когда Nvidia решила потратить часть этого масштаба на сделку в $12,9 млрд по покупке Hugging Face. Хуанг и Кресс также отметили, что новейшие чипы Nvidia могут продаваться быстрее, чем компания успевает их производить, учитывая, насколько ограничены поставки HBM.

Это не финансовый совет — только информация к размышлению.