Дело о схеме Понци на $80 млн без единой монеты и три знакомых признака

Федеральная прокуратура Сан-Франциско предъявила обвинения двум бывшим руководителям Pacific Private Money Group — в сговоре с целью мошенничества с использованием средств связи и в отмывании денег. Параллельный гражданский иск SEC подала 1 сентября: по версии регулятора, эти двое привлекли больше $80 млн примерно от 190 инвесторов, многие из которых пенсионеры, в период с декабря 2021 по ноябрь 2025 года. Оба не признали вину и находятся на свободе под залог. Никаких цифровых активов в обвинениях нет.

Что утверждает регулятор

Марк Д. Ханф руководил Pacific Private Money Group как генеральный директор. Хоай-Нам Чу Фан был операционным директором дочерней компании. Фонды выдавали частные займы под недвижимость, и инвесторам говорили, что доход идёт именно от этого кредитного бизнеса.

По версии SEC, доход шёл от новых инвесторов — после того как потери по кредитному портфелю оставили фонды без денег. Регулятор также утверждает, что Ханф взял больше $7 млн на личные траты, включая оплату кредитных карт и ипотеки.

“Эта предполагаемая схема начала разваливаться осенью 2025 года, когда многие инвесторы потребовали вывести деньги, а у ответчиков не хватило средств, чтобы эти требования удовлетворить.”

— Джейсон Ли, заместитель директора отделения SEC в Сан-Франциско, Пресс-релиз SEC 2026-82, 1 сентября 2026 года

Источник цитаты: SEC, пресс-релиз 2026-82, 1 сентября 2026 года

Цифры сходятся не все, и это нормально

Обвинения SEC охватывают больше $80 млн, привлечённых внутри вменяемого периода. По материалам о банкротстве, на начало 2026 года вложенными оставались около $121 млн, а к возврату — меньше $17 млн. Это разные величины: собранное внутри вменяемого окна и непогашенное на момент остановки фондов. Верны обе, а разрыв между $121 млн и $17 млн — как раз то, что важно людям, которые эти деньги внесли.

Три признака, ни одному из которых не нужен блокчейн

• Доход, который описывают как ровный, когда бизнес под ним таким не был. У кредитного портфеля бывают плохие кварталы. График выплат, у которого их не бывает, — это утверждение про бухгалтерию.
• Проверка выкупом. Схема держалась, пока деньги приходили, и сломалась в тот момент, когда достаточное число людей попросило их обратно, — тот же механизм, что и в разобранных нами провалах фондов, от крипто-фонда до бойлерной с предIPO-акциями.
• Оператор с личным доступом к общему котлу. Обвинение по $7 млн стоит отдельно от обвинения в схеме Понци, и именно оно обычно превращает гражданское дело в уголовное.

Почему это на крипто-сайте

Нашему читателю приходится оценивать обещания доходности постоянно, а отрасль привыкла записывать мошенничество по ведомству технологий: блокчейн-мост, токен, анонимная команда. Здесь всё работало на ипотеке, лицензированном кредиторе и бумагах, которые инвестор мог держать в руках. Актив не изменил в конструкции ничего, а сломалась именно конструкция.

Ханф и Фан отвергают уголовные обвинения и не признали гражданские требования. За мошенничество с использованием средств связи грозит до 20 лет. Суд пока не решил ничего, а цифра возврата известна уже сейчас: меньше $17 млн против примерно $121 млн.

Это не финансовый совет — только информация к размышлению.