Сделка Orlen в USDT: $230 млн ушли, 12,5% вернулись нефтью

Швейцарское трейдинговое подразделение Orlen заплатило $230 млн авансом за венесуэльскую нефть в конце 2023 года, в основном в USDT, и получило нефти на $28,8 млн, пишет Cointelegraph со ссылкой на расследование Financial Times. Это 12,5% денег обратно.

“Hannon вошла в сделку по просьбе Orlen и не отвечает за её провал. С тех пор Hannon за свой счёт предприняла серьёзные шаги, чтобы вернуть уплаченные по сделке средства.”

— Дэвид Маккой, Заявление для Cointelegraph, 15 сентября 2026 года

Дэвид Маккой, управляющий партнёр ADG Legal Abu Dhabi, от имени Hannon International Middle East

Куда ушли деньги

Orlen Trading Switzerland перевела аванс дубайской Hannon International Middle East 4 декабря 2023 года на покупку 6 млн баррелей у государственной PDVSA. PDVSA к тому моменту начала просить часть оплаты в USDT, чтобы обойти американские санкции, — только поэтому стейблкоин вообще попал в нефтяной контракт.

Дальше Hannon купила $80 млн USDT у дубайской финансовой компании, заплатив комиссию $400 тыс. Это 0,50% — цена доллара, который никто не переведёт по банку. Затем она отправила $135 млн дубайской Horizon Global и утверждает, что получила обратно $85 млн в USDT: недостача $50 млн, которую Horizon оспаривает. Ещё $30 млн ушли в Gold Mar International Trading, из них $21 млн вернулись в феврале 2024 года.

В январе 2024 года сотрудники Hannon передали брокеру в Каракасе две флешки с $60 млн и $50 млн в USDT. На этих двух флешках лежали 47,8% всего аванса. В феврале добавились ещё $11 млн, 8 марта — столько же, и в сумме каракасским брокерам ушло $132 млн, то есть 57,4% уплаченного Orlen.

Опубликованные цифры не сходятся. Сложите покупку и два исходящих перевода: $80 млн плюс $135 млн плюс $30 млн дают $245 млн против аванса в $230 млн. Либо одни и те же деньги прошли по кругу дважды, либо отчёт неполон. Названные кем-либо недостачи составляют $59 млн, четверть аванса, а остальное не объяснено ничем.

Сделка Orlen в USDT: цена, которая перевернулась

Сделка имела смысл из-за скидки и только из-за неё. Разделите $230 млн на 6 млн баррелей — аванс подразумевает $38,33 за баррель. Средний Brent за ноябрь 2023 года был $82,03, то есть Orlen покупала по 47% мировой цены. Столько стоит подсанкционная нефть, и поэтому же кто-то соглашается на оплату с флешки.

8 марта 2024 года судно приняло около 500 тыс. баррелей, причём мазута, а не той нефти, что была в контракте, на $28,8 млн. Выходит $57,60 за баррель, или 70% Brent. Orlen внесла деньги по половине мировой цены, а забрала другой продукт по трём четвертям. В баррелях поставка составила 8,33% заказа.

Что было дальше

Orlen Trading Services расторгла контракт 28 марта 2024 года, через 115 дней после платежа. Окружная прокуратура Варшавы в январе 2025 года начала расследование об ущербе в 1,5 млрд злотых по нефтяным контрактам подразделения. В августе 2026 года троим бывшим менеджерам предъявили обвинения; по польским правилам защиты данных их называют Михал Р., Марцин О. и Филип В. Все трое вину отрицают, каждому грозит до 25 лет.

Одна цифра в этом абзаце стоит на месте, другая нет. Ущерб — 1,5 млрд злотых. В долларах это $378 млн по курсу, заложенному при открытии дела, и $399 млн по сегодняшним 3,758, так что заголовочная сумма движется вместе с валютным рынком, а не с доказательствами. Схема при этом неподвижна: за несколько часов до этой публикации прокуратура Нью-Йорка потребовала изъять $61 млн в USDT по иранской нефти, а Минфин США ещё в августе назвал сектор целиком. Подсанкционная нефть теперь рассчитывается единственным долларом, которому не нужен банк, а эмитент может его заморозить, — эту часть покупатели узнают последней.

Информационный материал, не инвестиционная рекомендация. Польское дело на стадии обвинения, фигуранты вину отрицают.